Szerbia hétfőn, július 14-én 500 millió euró hitelt vett fel úgynevezett zártkörű kötvénykibocsátás (private bond placement) útján.

Szakértők szerint ez a közép- és kelet-európai régió egyik legnagyobb ilyen jellegű állami kötvénykibocsátása az elmúlt több mint egy évtizedben.

Ez egyben az első alkalom is, hogy Szerbia ilyen módon bocsát ki értékpapírokat – írja az N1.

Nem ismert, ki vásárolta meg a szerb kötvényeket. A rendelkezésre álló adatok szerint a kötvények 2032 júliusában járnak le, éves kamatuk pedig 4,75 százalék.

Mi a zártkörű kötvénykibocsátás?

Nenad Gujaničić tőzsdei elemző és a Momentum brókercég vezető brókere az N1-nek azt mondta, hogy ez a hitelfelvételi forma meglehetősen szokatlan, és valószínűleg most először fordult elő, hogy Szerbia ilyen, ad hoc módon jutott forráshoz.

„Különösen annak fényében szokatlan ez a lépés, hogy Szerbia nemrég jelentős összegű eurókötvény-kibocsátást hajtott végre” – mondta Gujaničić.

Elmagyarázta, hogy a zártkörű kötvénykibocsátás a tőke közvetlen bevonását jelenti, vagyis a kibocsátott kötvényeket előre ismert befektetőnek értékesítik.

„Ezt a finanszírozási formát akkor alkalmazzák, amikor gyorsan kell forráshoz jutni, ugyanakkor általában drágább, mivel kimaradnak a nemzetközi tőkepiaci forrásbevonás szokásos lépései” – mondta az N1-nek.

Áprilisban közel hárommilliárd euró értékben bocsátottak ki kötvényeket

Az N1 emlékeztet arra, hogy áprilisban a Szerb Nemzeti Bank közleménye szerint az ország történetében először három részletben (úgynevezett triple tranche konstrukcióban) bocsátott ki eurókötvényeket: két euróban és egy dollárban denominált kötvényt értékesített nemzetközi befektetőknek, összesen közel hárommilliárd euró értékben.

A kibocsátás ezúttal a szokásos eljárás szerint történt, Siniša Mali pénzügyminiszter pedig azt is ismertette, milyen célokra fordítják a befolyt összeget.

Tájékoztatása szerint az első, egymilliárd euró értékű, 2031-ben lejáró és 4,25 százalékos kamatozású kötvénykibocsátásból származó forrást a jövőre lejáró kötvények előtörlesztésére használják fel.

A második, 900 millió euró értékű kötvénykibocsátásból befolyó összeget kizárólag zöld beruházások finanszírozására fordítják, például a vasúti infrastruktúra fejlesztésére, új vonatok beszerzésére, a belgrádi metró építésére és más hasonló projektekre – jelentette be Mali.

A harmadik részletből befolyt fennmaradó összeget szintén nagy állami beruházások finanszírozására használják fel a Szerbia 2030 nemzeti stratégia keretében – tette hozzá a kormány első alelnöke.